一、产品整体情况展示

　　根据11月19日至11月25日的数据显示，银行线上理财集合平台“财源源”总共囊括了43家直销银行的110款产品，较前一周新增了8款产品，包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品。产品类型主要有货币基金、债券型基金、银行理财、保险类投资、黄金投资和银行存款。其中，货币基金占比最高，为46%；其次是占比23%的银行理财和21%的银行存款。

图1：收录产品分布

　　近期，指数基金规模增长可观，机构投资者成主要购买力。据同花顺iFinD数据统计，截至2018年三季度末，国内市场的指数基金规模共计已达5382.5亿元，较二季度增长了490.6亿元，环比增加10%。ETF规模更是大幅增长了351亿元，总规模达到2897亿元。

　　同时，胡润研究院发布的《2018中国新中产圈层白皮书》显示，股票是新中产人群选择最多的投资方向，其次是宝宝类互联网理财、房地产、商业保险和银行储蓄。在家庭财富管理上，新中产人群投资理财主要以资产稳健增长为目的，占比74%；其次是资产保值，占比23%。这有利于加速银行理财子公司公募基金产品入市。

　　此外，据融360不完全统计，目前有8家民营银行和直销银行在发行银行定期存款收益权转让－创新型现金管理产品，这类产品不仅起投金额低，而且提前支取收益率较高。而银行之所以能给予投资者如此高的利息，是因为发行这种存款产品的主要是互联网银行，以利率水平相对较高的小额借贷为主营业务。

图2：上周产品平均收益率曲线

图3：上周债券型基金平均收益率曲线

　　上周，银行理财、保险理财、债券型基金和账户金的平均收益有所回温；而货币基金和银行存款的平均收益小幅下降。其中，金价上周涨幅最大，较前一周上涨了228 BP（基点）；债券型基金较前一周上涨了25.2 BP（基点）。保险理财较前一周上浮了10.9 BP（基点）；银行理财较前一周上调了9.9 BP（基点）。货币基金平均收益较前一周下降了2.9 BP（基点）；银行存款较前一周下调了1.4 BP（基点）。

图4：近两周产品平均收益率对比情况

　　二、货币基金整体情况

　　上周，整体货币基金平均七日年化为3.059%。前半周，货币基金平均收益逐步下降，最高平均七日年化达3.073%，直至上周五11月23日整体平均收益停止下降，出现大幅上涨。截止上周日，收益率在3.5%至3%之间的基金数量最多，共有34个产品。由于货币持续宽松，货币基金收益率获将继续缓慢下降。

图5：上周货币基金平均收益率

图6：上周货币基金收益率分布

　　三、银行理财整体情况

　　上周，银行理财平均收益率为3.929%。在上周二平均收益大幅上升，达整周最高点3.953%，随后小幅下降，周末基本回温至高点收益。最近，普益标准发布的今年3季度《银行理财能力排名报告》显示，全国性商业银行在风险管理、净值型理财产品丰富性方面仍保持领先优势。

图7：上周银行理财平均收益率

　　四、优质产品推荐

　　在投资市场明显波荡情况下，货币基金和银行理财收益不断波荡。其中，有1款货币基金产品超过3.5%的7日年化收益；有12款银行理财产品高于4%的7日年化收益。部分产品展示了极强的吸引力，如小金贯|博时合惠。（数据来源：财源源）

　　最受欢迎线上产品前三名：

　　理财小课堂：净值型产品与预期收益性产品比有什么优势？

　　1、流动性更好。一般预期收益型理财产品都有投资期限，如“预期年化收益率为4.45%，365天的产品，没到期无法赎回资金；而购买净值型理财产品，投资者可以随时申购、赎回。

　　2、收益披露更加透明。净值型产品收益披露类似公募基金，由于没有预期收益率所以在每日、每周或者每月等固定日期实时公布净值，净值查询也较方便。

　　3、收益相对更高。净值型理财产品分散不同市场，特别是一些高风险市场；市场行情好时，收益会比普通的理财产品要高，行情不好时，它也可能亏损。

　　关于净值型银行理财产品的收益计算，敬请期待下一篇！

责任编辑：韩希宇