12月12日，2017首届亚太资产管理高峰论坛在杭州举行。在主题为“金融科技与资产管理：融合、创新与监管”的圆桌分论坛上，由挖财总裁顾晨炜主持，中国互联网金融协会业务一部负责人沈一飞，恒丰银行普惠金融事业部总裁陈列，嘉实基金管理有限公司董事总经理戴京焦，华平资本高级顾问Ajay S. Mookerjee，瑞银财富管理亚太区资产配置主管Adrian Zuercher ，摩根大通董事总经理、新兴市场及亚太股票客户组合经理团队亚洲主管Alexander Treves共同参与主题讨论。　　

　　金融科技（Fintech）不仅大大提高了金融服务生产效率、降低了金融服务成本，更推动了金融业务从0到1的创新，正在成为资产管理领域变革的重要力量，但潜在风险也不容忽视。十九大报告强调，坚决守住不发生系统性金融风险底线。如何理性看待金融科技与资产管理的融合，平衡好这一行业的创新与监管是防范系统性风险的重要组成部分，更是优化资源配置、推动经济社会发展的重要力量。

　　以下为圆桌讨论文字实录：

　　主持人：非常感谢以上嘉宾的演讲。下面到了圆桌环节，有请：

　　恒丰银行普惠金融事业部总裁陈列

　　嘉实基金管理有限公司董事总经理戴京焦

　　中国互联网金融协会业务一部主任沈一飞

　　华平资本高级顾问Ajay S.Mookerjee

　　瑞银财富管理亚太区资产配置主管Adrian Zuercher

　　摩根大通董事总经理、新兴市场及亚太股票客户组合经理团队亚洲主管Alexander Treves

　　时间是非常紧张了，但我们今天思想盛宴的最后一道菜希望也是非常精彩的。

　　由于时间关系，事先观众递给我四个问题，但时间有限，我们只有两个问题了。

　　首先，各位在回答问题的时候，可以先简要介绍一下您自己和您自己的公司。

　　第一个问题，我想提的是金融科技，刚才也讲了非常多，刚才也有讲到数字货币、P2P、数字托管。究竟什么是FinTech？其实我想把这个问题给到今天的在座的各位，首先从Ajay S.Mookerjee：开始，首先请您简单介绍一下自己，请您解释一下FinTech。

　　Ajay S.Mookerjee：我是Ajay S.Mookerjee，我是华平资本高级顾问。最近我在美国刚刚启动一家公司。要回答你的问题，首先要从宏观的角度看一下FinTech，包括银行和金融的服务。

　　从全球而言，银行的收入大概接近三万亿美元，这是银行的情况。而FinTech大概占到450亿美金，所以大概是银行收入里面不到4.5%。所以从银行业务来说，它是比较小的一块业务，但是这块资产发展的前景是很大的。

　　首先，我们来看一下为什么它现在的占比比较小。在未来，我们可以做一些什么事？这是我们可以问自己的问题。FinTech现在很流行，因为它扩展了产品分销的方式，提升了客户的体验。这些体验，是客户以前通过其他的产品得不到的，而且也跟随财富和贸易的自然流动息息相关。

　　传统的产品可能是做不到的，因为组织的局限或者是法规的局限，另外还有一些技术的局限。整个体系的搭构，本身有不灵活的因素，而且有层层的架构，包括中央集中式的结算和清算，导致交易上的不便利。

　　FinTech如何产生深远的影响，如何才能够从目前的4.5提升到更高的比例？我想在未来五年当中，五百亿的收入将会变成两千亿。到了那个时间，我想FinTech大概会占到银行收入的20%。届时，我想FinTech将会成为产品的生产、研发和销售方面的主力军。我想有些产品会由银行管理，有一些产品，银行只是作为一个分销的机构。届时，也会有很多的合作伙伴关系。

　　首先，我们要去介入现在的体系，进行解构。因为我们要知道客户在哪里，因为银行掌控着钱，所以我们要进入主流的金融机构的资产。因为我们知道FinTech要运营的话，它不能够一直作为一种另类的或者说小众的存在，它必须介入主流的机构。所以像ABIS、PSB最近在欧洲也刚刚发布倡议。

　　我们知道现在传统的银行业务也受到挑战，所以我想总结一下FinTech的影响。超过80%的FinTech都是消费FinTech，这是我们需要记住的一部分。所以我认为FinTech其中80%是消费金融，其中一部分是借贷，还有25%是理财，另外还有25%是支付，还有10%是存款。所以借贷对FinTech有重要的影响，这是成长最快、占比最大的一块。特别是中国，中国在这方面也处在领先位置，因为现在中国拥有智能手机的人数非常多。另外还有机器学习和数据，也是在助力。

　　就理财而言，我们还可以看到有P2P的借贷，还有机器人，还有偏好的选择。因为有时候投资者并不知道自己的偏好，所以通过机器的学习，可以更好捕捉他的学习偏好。所以从这些方面，可以更好改变信托和托管的关系。另外还有区块链，对集中化的管理也会起到颠覆性的影响。

　　我们也有比较好的例子，有一些机构现在也已经介入到其中。对于这些市场的遗产，也在进行很好的传承。比方说我们有支付宝、EPAY，在印度还有KPM，这些工具现在已经或多成千上百万的用户，我想FinTech在将来会有更好的发展。

　　主持人：谢谢！UBS一直以来都是一家知名的银行，我们知道你们现在在FinTech做了很多投入，也在美国做了投资，分享一下你们的观点。

　　Adrian Zuercher：我是来自UBS的财富管理，这也是我们在全球非常大的一个机构，我们管理着2.2万亿美金。我们在亚洲也有很大的一块业务。所以这是我们的背景介绍。

　　对我来说，金融技术是技术和金融的融合，每个人都在讲FinTech。因为创新技术永远都是整个金融系统、整个银行业的部分之一。我已经有一个20年的账户了，但是我觉得我们需要更多的创新。创新，现在关于怎么样存储、处理信息，怎么样进行云端的功能的利用，怎么样进行人工智能的利用。只有当我们新的计算机能够更快地处理信息，才能够实现这些创新。

　　最近，我们现在有垂直的挑战。对于银行，我们应该进行创新，但是现在可能是更加平行的水平的创新。我们看到新的行业来加入，进入市场，他们使用自己的数据、自己的数据库、自己的客户，来进行金融的服务，提供给自己的客户。

　　我们刚才讲到了P2P、融资、借贷等等，对于这些公司来说，我们可能会看到在不同的地点进行资产管理方面的挑战。当然，要建一个机器人并不是那么困难的。我们可以看到这种机器人能够提供各种各样的服务。但是，进行投资的服务才是真正的困难所在、挑战所在。在过去15年当中，我们已经投入到了FinTech的发展当中，我们希望进行技术的创新，所以我们现在想做的就是寻找合作伙伴，也希望在内部进行创新。我们在两年前进行了一个新的项目，也是关于全球化的去多样化地进行资产管理的项目，这也是我们现在发展最快的项目之一。

　　除此之外，我们也在关注中国的市场。我们现在也在上海成立合资企业，在深圳也是如此。也有其他一系列的技术公司。因为我们相信技术是未来的趋势。现在我们看到有越来越多的金融技术公司拥抱技术，我们相信在未来也会有更多相关的投资。这是我们会采取的措施，谢谢。

　　主持人：大概六个星期之前，我在上海听到FinTech，说摩根大通已经是一个金融公司了，特别讲到了比特币。FinTech是一个新的技术，但比特币并不是特别靠谱，所以我想要听一下您的观点，就是关于FinTech未来的发展趋势。但首先亲自我介绍一下。

　　Alexander Treves：非常感谢，我是Alexander Treves，我是摩根大通的董事总经理，也是亚洲团队的主管。关于比特币的想法，这是不合规的，而且是非常愚蠢的时候，所以不会投资比特币。

　　我认为刚才两位先生所讲的，他们是非常好的专家，他们会对FinTech何去何从提出自己很好的意见。

　　我要补充一点，我们是在发展非常初期的阶段。比如我有一个英国的银行帐户，我想要把这个账户放到香港的苹果手机上面。但如果你没有一个英国的电话号码，是做不到这一点，我认为这很不符合逻辑。你必须要有一个电话号码，才能转移账户。所以我们要通过金融技术，来改变这种现象，我们还有很多需要做的事情。

　　非常清楚地看到了一系列的挑战，我首先要道歉一下，其中一些部分是一个悖论，就是我们需要很多的经验、很多的资产负债表以及非常好的技术。我们还有原始遗留的一些问题，以及遗留的一些商业模式。所以在这个基础上，我们很难进行创新。有时候，我们没有办法理解金融的能力，但是我们有技术，就是怎么样把这两者匹配是非常难做到的一点。

　　有一些是有好的技术，但是没有好的金融知识，有些是有好的金融知识没有好的技术。所以这是一个非一大的挑战。

　　我觉得结论就是我们的世界在十年之后在今年截然不同，我没有办法作出一个准确的预测。但是，我认为FinTech对未来是非常重要的。

　　主持人：FinTech的前途很光明，道路很曲折。尽管我们用十年的时间来看FinTech，一定会蓬勃发展。但你在眼前看，有很多具体的问题需要克服。一位英国公民在香港要开户，手机号码就是一个挑战。

　　同样的一件事情，拿到中国来说挑战更大。我觉得任何事情拿到中国来说，困难更大，其实这对监管也提出了非常大的挑战。在中国，它怎么办？所以我想首先的问题是问到行业协会沈一飞主任，就是在监管这一块。

　　因为协会是桥梁作用，它连接行业和监管，我们应该怎么样看待审慎监管、适当监管。在这个过程中，科技又可以发挥什么样的作用。

　　沈一飞：大家好！我来自中国互联网协会的沈一飞。我们协会也是根据2015年7月18日发布的《关于促进互联网金融的健康指导意见》，由人民银行会同相关部委共同组建了行业自律组织。

　　刚才，顾总提的问题非常好，我们也不断地思考。就是金融科技的本质是金融。但是，为什么它发展得这么惹人注目，大家要反复争论？很重要的问题就是它的科技属性体现在那儿。我们说科技是第一生产力，金融科技特别是运用了金融特别是新技术、信息技术而发生了变化，因为生产力发生了变化，我们的监管就需要进行调整。这些调整，往往滞后于变化的，会产生一系列的矛盾。

　　但是，我们也要看到生产力的变化都会带两面性，有一面天使，有一面魔鬼。一些动机不纯的人也可以利用生产力的变化来作恶，也能带来社会很大的危害。这就是我们国家为什么互联网金融要开展一次风险专项整治的原因。

　　目前，协会是一个行业自律组织。协会成立以来有三大原则，就是按照宗旨开展工作：一个是服务监管，一个是服务行业，一个是服务社会。协会，相当于桥梁纽带，把监管、行业、社会有机地组成起来，反映各方面的声音，传达各方面的诉求。

　　目前，协会主要的工作一个是桥梁纽带，通过培训、交流这些活动。第二方面，协会有它的职责，就是制定行业标准和规则。目前，我们在网贷行业已经出台了多项标准，我们知道有信息披露、资金存管、合同要素的标准。这些标准为行业的发展，因为协会自己行业自律组织，相对来说希望标准更加灵活，相对于监管这种更加刚性的监管，我们可以称为稍微柔性一点的自律，可以先行先试、先行探索。一方面能填补监管空白的需要，另外一方面在为真正的监管政策出台前，反映行业的真正实践。

　　另外一方面，协会的一块重要工作就是搭建行业的基础设施，这就是一个监管科技的概念。其实监管也需要科技来支撑。因为是先进生产力，如果说监管没有先进生产力的支撑，它会带来脱节的问题。就目前来说，我们感觉监管的力量不足是各个监管部门特别是地方监管部门反映的一个突出问题，这中间有生产力问题。如果我们还是遵循传统监管方式，依靠人力这种现场的方式，可能是难以应对金融科技的发展。金融科技发展越快，它的属性和传统监管的属性也不匹配。

　　监管更需要用科技，而科技对监管：一方面提升效率，另外一方面它对我们的金融行业赋能，比如监管可以通过数据的手段，可以提前预判风险、发现违规行为，也可以将它的规则叠加到监管的系统甚至基础设施里，直接将违规的操作禁止掉。我们在这方面也有探索，一方面我们搭建全国的互联网金融登记披露服务平台，也有互联网金融的统一监测系统，还有信用信息共享的基础设施平台，这些平台陆续投产运行。我们是一个年轻的协会，后续还会继续发力，达到用科技支撑行业的效率。谢谢大家！

　　主持人：谢谢！协会对行业做了很多的工作，我记得去年3月25日在上海成立协会。到下午的时候，也有类似的论坛，当然是很小的范围，我们当时就在讨论互联网金融或者是金融科技的人才问题。后来动作很快，3月底成立了以后，5月份的试点数据保送的格式就已经推广出来了。所以，协会确实做了很大的工作，要表示一下感谢。

　　接下来想问一下嘉实基金的戴总。之前沈主任讲到了规划和发展是一对有机的矛盾，也不是天然对立的。如果你站在行业的角度，你肯定是想在满足规范的基础上尽量地发展。但在所谓的智能投顾这一块，其实在美国很多行业新兴的创业也出现了瓶颈，在国内的挑战更大。上午还说智能投顾还有问题。所以我想听一下您在这一板块的分享。

　　戴京焦：谢谢主持人！谢谢在座的各位观众，大家辛苦了。我叫戴京焦，来自嘉实基金。我另外一个身份，主要干的工作是金贝塔网络金融科技的练习CEO。金贝塔公司是嘉实基金和蚂蚁金服联合投资的，当然我们的管理层自己作为股东之一，参与投资和管理这个公司。

　　从名字可以看出来，我们就是要做FinTech的公司。我们在国内提供中国首个投资组合的社交平台，服务到几百万用户之外。同时，我们在香港注册成立金贝塔证券公司，所以我希在香港是持牌的证券。同时，我们在香港做的业务和服务也是用技术的方式，让广大的受众有非常便捷的在交易中可以实现一键交易、买卖、组合。

　　为什么我们要叫做金贝塔公司？它包含的是一个思想的元素。刚才焦总讲得非常好，资本不会天生增值。资本会怎么样增值？资本要附着一个好的实业，靠着实业增值，或者资本要投在一个可以增长的成长物增值。这个成长物可以是土地，也可以是树林，很多人去买树林、森林。每天有阳光，树林也可以长，你就可以有收获。我们更多投资的是公司，每一个企业家在做公司的时候，他天然有这个动力，他要让这个公司成长。我们挑上好的公司，做好公司的股东，分享他的成长的结果，所以就是这样一个逻辑。

　　对我们来讲，我们的出发点是要找到哪一些好的生意，然后能够做他的股东，能够骑上这些黑马带你走一程。所以资本靠什么增值？中间有一个转化，它不是一步就跳到一个好标的，需要人的转化。人的转化是什么？人要用好的思想挑出来，所以“思想创造财富”是我们公司的讲法，你要训练你的眼光。所以我们提供的APP的功能上面，我们自己不仅自己提供，同时社会上每个人还可以用它来尝试。比如说我们在这中间有非常好的IDEA，大家说我有什么好的想法，我们把它打一个包，可以分享。因为思想的分享不会减少，不像一个苹果拿出来分享，你给了他就没有了。一个思想分享出去，你可能得到更好的分享。所以这是我们所做的重大的尝试。

　　另外，回答一下主持人讲道义的为什么在美国一些FinTech公司，并没有像其他的原来是计算机公司涨得非常快、市值也没有这么大。其实它现在的起步是晚的，我们FIN和TECH互相拥抱过程当中，它的化学反应还没有到完美的时机。初期的时候，传统金融机构有很强大的“护城河”，有人才“护城河”、渠道“护城河”，这么强大的“护城河”导致一些弱小的新的FinTech公司进入的时候，初期一定遭遇很强烈的抵御。所以初期来看，各做各的事，小的公司在这中间找到合作点，通过计算机找到更好服务客户更好的方式。就我的理解来说，它除了提高效率之外，更多是提供消费者一个更可以接受它的场景。我想我就讲这么多，谢谢！

　　主持人：接下来问一下恒丰银行的陈总。作为股份制商业银行面对FinTech这股春风吹来的时候，我觉得你们的处境是非常微妙的。一方面，你上面有五大行，旁边有很多类似的股份制商业银行。突然之间底下又多了一大片搅局者。这种情况下，你们认为威胁多一些，还是机会多一些？你们怎样应对？

　　陈列：大家好，我是陈列，来自恒丰银行。我虽然在银行工作，但我主要的背景全是互联网。我曾经服务了两个互联网公司，一个是阿里巴巴，另外一个是美国在线。可能美国工作的朋友比较熟悉这家公司。一个，第一代的互联网公司已经衰败，另外阿里巴巴正在茁壮成长。印证了刚才说的三年河东、三年河西。

　　我们每天也在思考，每天也在焦虑。为什么？这一次带来的冲击比以往都大。银行都是技术的使用者，包括一开始出现电话，我们有了电话银行，有了PC就有了网络银行，当有了手机就出现了手机银行。但这一次真的和以前不一样，它最大的不一样是几个技术的叠加在同一个时期发生，不管是互联网、移动互联网、大数据、云计算包括区块链技术，深刻地影响这个领域。

　　对银行来说，我们思考的最大的东西，可能大家很多都提到了FinTech可以帮助我把用户的体验做得更好，可以更显著地提高银行的效率，这是可以见到的好处。但是对银行有两个巨大的挑战，其实对我来说，从我地角度看，某种角度上是寝食不安的。

　　第一，组织架构模式的调整。传统的银行人都知道，我们知道传统银行主要的发力点、操作模式是总行、分行、支行，靠网点取胜。谁的网点多，谁有可能获取最大数量用户客户。工行、农行包括五大行都有这方面的优势。但是过去的三年、过去的五年，随着移动互联网的发展，随着手机的发展，越来越多的客户把自己迁移到网上了，也就是说客户的足迹不在线下了。这时候的服务必须是中央式的服务，因为整个体系必须总行层面控制、服务，不能在分行、支行的层面，因为它必须要有强大的技术保证。

　　第二个最大的挑战是技术上的挑战，我不说特别细，我就说一个大家就知道了。传统银行其实是一个封闭的花园，它是等着客上门，所以它不会把自己和外面有特别大的互动。我们今天都强调场景的应用，所谓的场景就是金融的服务、银行的服务必须渗透到场景里头，也就是我的系统必须要跟外面对接。当一个封闭的系统变成一个开放的系统的时候，不仅仅是所有的IT架构上的挑战，包括安全上的挑战，包括意识上的挑战，都是非常大的挑战。现在的工行也好，农行也好，有几万家的网点、几万线下员工在扶持。但我现在可能通过线上的服务，能够同样达到它的覆盖半径。但与此同时对我们最大的挑战，就是我们有没有抓住到金融科技的金钥匙？这个金钥匙哪一家银行抓住了，就能够打开魔幻的宝库。但是，其实每家银行都在挣扎，每一家银行也都在思索，就看谁以最快的速度抓住这个机会，组织内部人员快速抢占市场。所以，这对我们来说是一个巨大的挑战，同时也是一个巨大的机会。

　　我相信在未来十年二十年的时间，银行肯定存在这些业态但银行领域的玩家有可能就会洗一次牌，谁能够生存下去？谁能够别淘汰？只有自己知道，只有历史知道。谢谢！

　　主持人：谢谢！我总结一下各位讲的，让我想另外一个题目。大家讲了很多风险、机会，刚才沈主任讲刚柔相济，所以这些阴阳使我想起一个主题——风水。今天上午有一个揭牌仪式，就是钱塘江金融港湾。之所以在这儿成立钱塘江金融港湾，我刚才作为一个中国人，或者在香港也生活过五年，有点风水的。他们讲的地方是六河、七星、八卦，使得我有一个很奇怪的想法，似乎一方水土养一方人。回到我们的观点——金融科技，我想听每一位解释一下什么样的环境、风水，能够做到阴阳互补，能够培养、促生一个优秀的新科技。

　　陈列：其实刚才沈主任也说了金融科技本质是金融，科技是手段，所以它铸锭有两方面的东西合成，就是金融的本性和科技的本性。这个市场有两波人做事情，所以我认为一个FinTech公司能够起来，其实有很重要的两个关键词：开放、协同。开放、协调其实是对人的要求，正好就印证了“一方水土养一方人”。

　　其实我个人的经历比较特别，第一我跨的行业比较多，第二我生活的城市非常多，我大概生活三年以上的城市不下十个，中国、美国、亚洲其他一些国家。观察下来，我发现不是每一个地方的人都会有这种开放的心态、协同的心态。其实我忍不住表扬一下杭州，我在杭州生活了五年，它有开放的心态、协同的心态。为什么有这个心态？我觉得有三个很重要的层面：第一，肯定是这一方的老百姓、这一方的人民，这不是客套话；第二个层面，这个领域的从业者，不管是原来的阿里也好，现在出来的这么一大批优秀的互联网企业和科技公司，包括我们今天中午吃饭还讲的海康威视这些优秀的企业，其实把一种开放的心态带到了这个城市。最主要的，我觉得还有是这一方的父母官，杭州市政府、杭州领导有这种气度，去容忍很多事情的发生、一种创新事情的发生。当互联网在杭州、在全中国很微小的时候，我记得当时王国平书记已经几次视察阿里巴巴，这是从市政府给予一个企业巨大的关心。所以我觉得天时地利人和很重要，风水宝地在杭州，希望杭州能够结出更多科技的硕果。谢谢！

　　戴京焦：我的想法类似，一个是需要所在的地方思想前卫，因为这需要一些新的思想去解构，第二是人才好，要有人才基础，第三是监管环境好。这三点结合起来，我的结论就是深圳和杭州这两个地方都符合这样的条件。

　　沈一飞：关于金融科技的发展环境，这方面我也有过思考。其实很多人认为如果没有监管会发展更好，但事实证明如果是完全地处于一个没有监管的环境，它很快会出现一些危机。其实我也读过一个文章，就是刘鹤同志在2008年金融危机很容易引起几种危机，包括30年代的金融危机也和当时的电力革命有关。其实2008年金融危机，现在看来和科技的发展有一定关系，但不是特别紧密。但未来的危机在哪儿？也值得大家思考。就是单纯地脱离了监管的环境的发展，可能会带来很大的负面效应。我们现在也知道像一些不法之徒用科技手段，他壮大也非常快，我们知道2015年“e租宝”的事件。如果当时监管没有出手，它当时已经到一个月，它可以从社会上圈上百亿，还在快速增加的情况下。如果说监管不及时出手，可能后果就更不堪设想。

　　所以我认为如果能够有一个相对科学合理、更加有技术含量的监管，可能是我们金融科技发展得更好的环境。特别是我认为监管应该加强科技上的应用，因为监管部门在国家的预算体制下，监管部门的科技建设费用和行业比远远不足，在科技发展上其实还是滞后的。

　　Ajay S.Mookerjee：我觉得我们应该有正确的功能。杭州是不是正确的地方？我觉得可能是的，但是我是第一次来杭州。我现在也很想去到处看看、转一转，我一直认为杭州是一个全球性的或者是中国的FinTech的中心。

　　我觉得有四点非常重要：第一点，我们应该有企业家精神，希望能够来进行技术的肩负。这种企业家精神是非常重要的。

　　第二点，在金融领域的专业性，有时候我们有一点，但是确实其他的素质。我觉得你不仅要有技术，还要有金融的专业知识，才能促进FinTech。

　　第三点，我们要有市场的流动性。有时候这些市场没有办法进入很好的资本市场，它的流动性是非常缺乏的。人们也没有非常重视到扩大规模的流动性的重要性。

　　第四点，我们应该要有和谐的监管环境。监管环境也要和其他三点要素相辅相成，我们应该要有更好的金融监管，也应该有更好的关于客户的保护或者是关于消费者的保护。

　　我希望杭州未来越来越好，谢谢！

　　Adrian Zuercher：非常感谢！在杭州所发生的变化是非常令人欣喜的，但是我想说从瑞士的角度来说，瑞士是一个很小的中欧的国家，它附近有五个国家，75%的土地是山地。在过去几百年时间，我们所做的就是要去拥抱创新、拥抱技术。我们也拥抱合作，和邻国一起进行合作，我们总是保持中立，并且愿意应对新的挑战。我们的官方语言一共有四种，这就是如何让我们更好地与外界合作的基本模式，我们有各种各样的金融机构来拥抱FinTech，我们能够去应对挑战，去进行创新，并且重视我们所做的事情。非常重要的一点，也是去重视合作。

　　Alexander Treves：刚才所有人所说的，我都是非常同意。我们需要有专业性，需要有好的监管环境。我的观点可能是不同的角度。我们在今天所收到的信息，就是我们在中国现在关于FinTech的监管已经是越来越严格，没有监管的环境是一个空想，是不可能出现的。而且现在，我们可能也会存在亏钱的风险，消费者也可能亏钱，这是一个风险。这时候，我们的监管者就要进行干预。

　　还有，现在有非常大型的金融机构，比如说摩根大通，我们每周每月都在跟监管机构打交道。但同时，我们也应该要看一下更好地促进监管。一家大的公司想要逃避监管，或者他们想要找一些漏洞，去做一些不合法的事情，我觉得这会损害整个行业的发展，而且可能会让我们损失利益。所以，我觉得我们必须要遵循这些监管。

　　我们的公司，不应该和监管机构对着干，这样的话也是不合乎他们自己的利益的。

　　主持人：非常感谢所有的嘉宾！人文环境、企业家精神、基础设施、专业知识、专业环境，其实它所谓的风水背后有它背后的规律。

　　非常感谢所有的嘉宾，我们的FIN一定会越来越TECH，我们的TECH也会促生越来越多的FIN。

　　我们今天的圆桌环节到此结束，我们的峰会也到此结束，谢谢大家！

责任编辑：王超