进一段时间来，股市低迷，基金销售也进入寒冬。除了发力产品与投研，投后端的服务也逐渐成为监管层和基金公司关注的重点。

　　“监管机构未来的一个工作重点，是推出投资顾问角色。如何培养买方顾问是今年，也是将来的一个努力的方向。”接近基金业协会人士日前透露。

　　“我认为将来的一个路径是，在基金销售中加入投顾的因素。不管有没有投顾牌照，都要加强在投顾端的努力。”一位第三方基金销售负责人也对第一财经表示，这样便把解决方案变得可交易、可跟踪和可评价，做好顾问式的增值服务，帮助投资者客服人性的弱点。

　　事实上，不仅基金公司，银行等其他金融机构均试图通过人工智能提升在投顾端的服务质量。不过，互联网技术在财富管理领域的应用只是刚刚开始。

　　从卖方到买方

　　近日来，网贷行业频频“爆雷”，7月份以来，就有超过4家百亿级P2P企业陷入危机。在P2P急速坠落时，有P2P公司开始试图试水基金销售，将基金业务作为一个发力点，招兵买马发展基金代销业务。

　　公募基金发展至今20年，截至2017年底，公募基金行业累计分红1.71万亿，偏股型基金年化收益率平均为16.5%。但是在公募基金规模攀升、长期业绩喜人的背后，投资者真实的投资体验和回报却不尽如人意。

　　“基金产品回报和投资者回报之间的差距主要是两方面因素造成：一方面是择时，投资者很难把握买卖基金的最佳时机，容易造成择时上的误判；一方面是选基，投资者缺乏有效手段来辨别出优秀的基金产品。”博时基金总经理江向阳总结认为。

　　“这么多年下来，权益类资产的规模没有增加；基金的投资者没有赚到钱。权益类资金由于未来的不确定，可能导致本金损失，需要长期投资才能获得收益，跟类固收产品的投资理念是冲突的。而类固收产品的特点是期限短、收益固定、本金安全。”上述第三方基金销售负责人认为。

　　“我们面临的挑战是，价值观要重构，客户要重构，渠道要重构，目的就是探求如何让老百姓获得权益类产品的投资收益，改变投资者的权益收益曲线。”他说。

　　在传统的基金销售过程中，基金公司或销售机构更多是基于产品端的发行需求，而忽视了客户端的购买体验和回报体验。

　　比如现在绝大部分的财富管理者和证券持有人的“投资画像”不清晰，比如主观层面的风险偏好、风险特征；客观层面的个人财富与资产配置的有效度；以及基金产品内在的投资标的、投资中可能遇到的规则约束等都需要向投资者明晰。

　　“做好投资的第一步，还是要了解客户，了解持有人的风险偏好。在这个基础上，才能做很多的投前、投中、投后。特别投后是理财服务的开始，为了让用户更清晰地了解产品，了解市场的变动，尤其是在大的行情波动情况下，希望用户能够在投后获得更多的服务，所以投后的解读非常重要。”业内人士直言，不管是互联网平台还是银行，过去都是以卖产品为主，未来则是要站在投资者的角度进行财富管理，即从卖方顾问变成买方顾问。

　　AI作用日益体现

　　在金融机构从卖方投顾向买方投顾转变的过程中，人工智能的作用也在慢慢体现。

　　回顾基金销售发展历史，线上的销售一经推出，对投资者而言更方便，体验更好，最开始是到柜台，完成了基金在销售渠道更注重销售体验的过程。

　　2017年，某银行推出了自己的智能投顾的服务，基于其内部数据库，帮助客户选择符合其风险偏好和收益要求的基金类的产品。

　　在投资端之外，让基金公司感触更深的是在服务端和销售端。互联网和AI技术，让基金公司能够低成本，定制化为客户提供有效解决方案成为一个可能。

　　“以前是一个客户一个客户进行服务，一个客户经理服务100个人到达极限。现在通过互联网技术，人工智能可以进行客户画像，可以进行自动地资产组合和匹配，从而实心更好的售后服务。而且这些都能非常低成本和高效率的平台上完成，这对投资服务和财富管理，是无限地助力，甚至可能是颠覆性的。”有基金公司高管也表示。

　　有预计称，到2020年金融科技在中国资产管理行业的市场份额将达到10%，规模会超过10万亿元。技术和产品相结合，将有助于提升服务效率和质量，有效发挥基金市场、普惠金融的作用。

　　但需要看到的是，智能投顾还在不断地完善和提升的过程中，对于财富管理和资产管理而言，互联网技术的应用，只是刚刚开始，还远远没有真正地破题。

　　“希望行业能够回归到理财的服务本源，提升金融的专业能力，同时应用互联网技术，搭建前中后台的服务体系。通过互联网的技术提升服务，在投前能够应用互联网的场景，实现投资的千人千面，同时可以在有效引入在线流量，渗透投资者教育，在投中能融合大数据等金融科技的技术，发挥数据存储和处理的优势，提高投资者的体验。在投后落实持续的跟踪服务，贯彻投资者的生命周期。”基金业协会副会长钟蓉萨在日前的一个公开论坛上表示。

责任编辑：韩希宇