昨天上海银行张杨路店被挤爆了，门口围了一大堆维权的投资者、维持秩序的保安，以及警车和武警。

　　此外，网上还有一张图被传疯了。

　　乍一看，好像是上海银行的理财产品除了问题，导致客户资金血本无归，于是受害者们集结在一起向上海银行讨要说法。

　　不明就里的吃瓜群众于是就认为，银行理财“又”出事了。

　　那么，事实果真如此吗？真相到底是什么？

　　实际上，银行理财再一次华丽地背了个大黑锅。这次出事的既不是银行自营的理财产品，也不是银行代销的理财产品，而是私募基金，背后的老板跑路了。那么上海银行在其中扮演着什么角色呢？是托管银行。

　　私募基金是什么？

　　公募基金是普通投资者能接触到的基金，公开售卖，渠道包括基金公司、银行、互联网理财平台等，监管方面比较严格，这种基金有亏损的可能，但没有跑路的可能，更不可能血本无归。

　　私募基金不能公开发行，也不能在网上发行，只能在线下渠道发行，在监管上宽松一些，客户都是高净值客户，门槛是100万元起购。

　　按照投资标的，私募基金还可以细分为私募证券投资基金和私募股权投资基金。

　　私募证券投资基金只能投资在证券交易所里的标准化资产，也就是钱是在股市里的，最差的结果就是爆仓，托管银行可以对资金实施监控，实控人是无法把钱提出来跑路的。

　　私募股权投资基金投资的是未上市的股权或债权，这里面猫腻就多了，这些都是非标资产，查不到价格，也无法得知钱具体流到哪里去了，托管银行只是在初期募集资金的时候起到临时托管的作用，后续的资金流向是无法监控的。

　　这次暴雷的就是私募股权投资基金，是阜兴集团旗下的，实际控制人朱一栋失联了。

　　那么，作为托管方的上海银行有没有法律责任呢？答案是没有，只有公募基金和私募投资基金有。

　　所以上海银行这次显然是被冤枉了，但是投资人报案未被受理，而且又没有其它办法，能找到的只有上海银行，于是就一窝蜂的去人家门口闹去了，还被大家误以为是银行理财出了事。

　　你说上海银行冤不冤？银行理财冤不冤？

　　说到银行理财产品，之前也曾爆出过很多起亏损的案例，但无一例外全是“诬陷”，因为亏损的并非银行理财，而是各种代销的基金或假理财。

　　迄今为止，面向普通投资者公开发售的银行理财产品，至今还未听说过有亏损的情况。过去银行理财都是刚性兑付，即使投资失败，银行也会为投资人垫付。

　　但是4月份的资管新规明确指出，银行理财要打破刚性兑付，投资人要自负盈亏。那这是否意味着以后银行理财产品就有可能亏损了呢？

　　融360理财分析师认为，有这种可能，但是概率不大。

　　其实无论是4月份出台的资管新规，还是上周五刚出台的银行理财细则意见稿，主要旨意都是降杠杆、控风险，比如不得进行期限错配、非标投资投资受限等。从这方面来看，银行理财只会更安全。

　　为什么理财产品会存在亏损的可能？

　　根据监管规定，银行理财向净值化转型，并且要求理财产品坚持公允价值计量原则，鼓励以市值计量所投资资产。

　　所谓的公允价值计量、市值计量就是说，理财资金当天价格涨跌要体现在理财产品的收益率上。

　　举个简单的例子，理财资金全部买了一份债券，这份债券的价格今天涨了，那么理财产品当天的收益就是正的，债券价格跌了，理财产品当天的收益率就是负的，也就是亏损了。

　　监管规定，银行理财的资金大多投向于存款、国债、高信用等级的债券及基金，并且在高风险领域的资产配置比例有严格的限制。所以亏损的概率很低，而且持有时间越长、持有的概率越低。所以大家不太需要担心理财产品亏损的情况。

　　此外，允许符合条件的封闭式理财产品采用摊余成本计量。什么是摊余成本计量？就是跟货币基金一样，把收益和风险平摊到每一天，这样单日亏损的概率极低，接近于0，除非出现大规模的挤兑或严重的金融危机。

　　还有，银行理财对于产品和投资者都进行严格的风险评估，投资者只能购买自己相应风险等级或更低风险等级的理财产品。

　　比如你的风险评级结果是稳健型，那么就只能购买1级或2级的理财产品，而这两类产品的安全性是非常高的。

　　总之，融360理财分析师想说的就是，银行理财是一个非常稳健的理财产品，之前没有亏损过，之后亏损的概率也不高。

　　当然，银行代销的产品尤其是基金，风险还是要远高于银行理财的，尤其是股票型和指数型的基金，只适合风险承受能力比较高的投资者。

　　怎样识别真正的银行理财？

　　很容易，去“中国理财网”上搜索理财产品的名称，能查到就是真的，查不到就是假的。

　　最后，融360理财分析师还想说一点，以后大家看到理财产品亏损或暴雷的事件，要理性对待，不要什么都不加了解就把帽子扣在银行理财的头上。

责任编辑：方杰