临近年末

　　各大银行揽储之际的内心独白：

　　“就不能顺利些吗？”

　　在日益激烈的市场竞争中，银行的各项业务都饱受着市场的“锤炼”。

　　其中也包括，央妈的“指导”。

　　有关注银行理财的小伙伴们应该有了解，今年下半年的时候，不少银行利用自己的互联网存款产品发起了一轮“反攻”。

　　特别是民营银行，无疑就是今年的黑马，都不约而同地推出了“智能存款”产品。

　　这一类“智能存款”产品，既能满足其随用随取的活期需求，高达近4%-5%的年化收益率也很有吸引力，远高于传统的存款。

　　其中最为人熟知的，应该就是微众银行的“智能存款+”，还有富民银行的“富民宝”了。火爆程度非常，要抢到额度也是很难。

　　不过，眼看这些产品抢购的人数越来越多，规模越发壮大，产品的利率也在逐步降低。

　　而且，最近央妈也出来踩了下急刹车，表示对互联网的存款业务，进行窗口指导（调整）。

　　大家偏爱的几款小网红，都被约谈。

　　在窗口指导中，央行并没有说此类产品违规，也没有直接叫停。主要是要求，这些产品今后要限额限价，存款规模不能过快扩张，利率也不能太高。

　　微众银行最先做出反应，12月13日就发布公告，称“智能存款+”限时开放购买，并在12月20日下架不再销售，仅支持取出；

　　网商银行近期不仅将“定活宝”利率由3.2%下调至3%，而且采取了限额购买，经常处于售罄状态。

　　苏宁银行的“升级存”也悄悄下线。

　　京东金融上民营银行的“当日”系列产品，还有“富民宝”现在也很难买到，限量发售，需要拼手速抢。

　　这“智能存款”到底是何物

　　引发大家抢购、

　　央妈关注呢？

　　按照银行的说法，“智能存款，是一种比传统定期存款更便利的存款服务，既有活期的灵活性，又有定期的高收益，随存随取、普遍利息能达到4%以上。”

　　简单地说，就是定期存款活期化。

　　比如C位网红产品“富民宝”，50元可起存，到满期的年化利率为4.8%，提前支取年化利率为4.2%，是一款支持随存随取的个人储蓄存款产品。

　　苏宁银行的智能存款“升级存”，50元即可起存、随用随取，不论何时存入或支取利息，均按照年化利率3.98%来支付。

　　这些智能存款比许多类活期产品的利率要高。

　　目前，以余额宝为代表的互联网“宝宝类”产品，平均收益率在2.8%左右；

　　12月定期存款利率，在各类银行中排名第一的城商行，给出的5年定期存款利率为也只有4.29%。

　　兼具较高的收益性和灵活性，使得智能存款成为目前货币基金收益率下行趋势之时，备受大家青睐的投资产品。

（数据来源：银行信息港）

　　那这“鱼与熊掌兼得”

　　是怎么做到的呢？

　　上述这些智能存款产品，大部分是以3年，或者5年期的定期存款为标的。

　　也就是说，你买了这样的产品，实际上是买了相应银行的定期存款，底层资产的安全是没有问题的。

　　但如果你提前支取存款，银行会将定期存款质押，并将收益权转让给第三方机构的形式，帮助客户盘活定期存款。

　　比如你持有“富民宝”，满期5年，年化利率为4.8%；

　　如果你提前支取了，就相当于把这笔定期存款转让给了第三方机构，第三方机构给你垫付本金和4.2%的年化利率，剩下的0.6%就是第三方机构拿到的利差。

　　有一个专业名词用来形容这一操作——期限错配。

　　一般来说，民营银行的业务主要是到利率水平较高的小微借贷，这样高利率的贷款，基本可以支撑给到咱们这些存款高息。

　　插播一句，最近阿强最近出了那档子事，京东股票跟着猛跌，买了富民宝的朋友们就有点慌了。

　　其实这也没必要，不管是京东金融、小米金融，还是其他平台，都只是一个代销平台。

　　你真正买入的机构，其实是对应着的银行。

　　另外，虽说是定期存款活期化，但这也是真正的存款。

　　受国家存款保险条例保护，50万内必须百分之百偿付，超出50万元的部分按清偿结果按比例赔付。

　　从以上这些特点可以看出，这种新型存款已经跟余额宝一类的货币基金差不多了，实际上和活期存款差不多，却享受了定期存款的利率。

　　可以说，这种创新型智能活期存款，又是咱们现金管理的一个新渠道。

　　但几个月之后的现在

　　智能存款的发展

　　碰到了瓶颈

　　就像我们开头所说的，随着规模越来越大，产品收益的逐渐降低，另一方面，央行也在担忧着流动性的风险。

　　因为毕竟你能拿着定期存款的收益，享受活期存款的便捷，靠的就是收益权快速转让的机制，而对于这种转让机制，现在还没有出台详细的监管办法。

　　如果购买的客户太多，在遭遇挤兑的时候，规模相对较小的民营银行在运营和找承接方的时候，压力就会比较大。

　　所以，央妈现在进行“窗口指导”，让大家冷静下“过火”的热情，也是有其考虑所在的。不过你也不必太担心，央行也还没有对这种新型智能存款一刀切。

　　如果你已经买了，那么继续持有也问题不大；

　　如果你没买，也很难买到，或者在观望中，也没什么损失。毕竟创新时时有，好的品种生命力持久，咱们也不急于去凑热闹嘛~

　　来说说，

　　你有买这一类智能存款产品吗？

　　近期产品有发生什么变化吗？

　　本文首发于微信公众号：理财巴士。

责任编辑：方杰