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【中国金融案例中心 | 金融科技课题组 编译：叶子 原文来源：FORBES】

根据CNBC报道，上周高盛联合JetBlue推出了销售点分期贷款产品（简称POS贷款）--Marcus Pay，又向零售银行业务迈出了新的一步。该应用允许用户在零售商家购买大额货品时直接获得贷款分期还款。贷款额度从750美元到10,000美元不等，可在12或18个月内偿还，贷款利率为10.99％至25.99％的固定利率，除利息外没有其他费用。

虽然近年来POS贷款需求不断增长，但Fintech Snark Tank专栏作者Ron Shevlin认为，在COVID-19大流行的背景下推出这项产品显得有点不合时宜。

Ron Shevlin认为，Marcus Pay几乎无法帮助Marcus成为"用户的首选"或做任何"闯入消费者日常生活的事情"。只有极少的消费者会使用POS贷款或分期付款，且仅占极小一部分的交易，所以这种产品很难帮助发卡机构成为"首选"或"闯入客户的日常生活"。

当然，如果是在两个月前宣布这个消息，那不失为一个好主意。 但在新冠肺炎疫情期间推出这一产品，似乎是个奇怪的时机选择。

POS贷款需求正在增长

POS贷款不是新鲜事物。2016年，九个不同类别的零售商户共收到超过1.6亿笔POS贷款申请，但只有53％的申请获得批准。《经济学人》指出：“某种程度上，在年轻消费者的推动下，POS贷款在美国越来越受欢迎。从前用信用卡买家具、电子产品或家居装修项目的消费者，现在可能选择在收银台贷款。”

基石咨询公司最近的一项研究也证实了这一点。 目前大约有6%的千禧一代拥有一笔或多笔POS贷款，是X一代的两倍，是婴儿潮一代的四倍。此外，2020年2月的调查数据显示，在30多岁的千禧一代中，有近8%的人预计在2020年申请POS贷款。

图：POS贷款：现有POS贷款持有人vs预计申请POS贷款人

Filene Research Institute估计，POS贷款年度规模为3,910亿美元，约占年度消费者支出的3.5％，其中医疗保健、电子产品和家庭用品为主要类别。

推出POS贷款产品的奇怪时机

两个月前，失业率低、工资上升、消费者信心高，POS贷款的前景看起来一片大好。但现在情况完全不同，那为什么要现在推出呢？

根据作者个人猜测，JetBlue过去几周的收入受到重创，有可能借此来测试市场，以了解消费者是否愿意在秋季和冬季进行假期消费。

从长远来看，有一些因素会决定Marcus Pay的成功：

1）危机后，消费者的行为和态度将如何改变？在2008年金融危机之后，有专家宣称信用卡已经死亡。但那没有发生，甚至在经济复苏之前，对信用卡的需求和基于信用卡的消费都在增加。新冠肺炎疫情是对经济系统的另一种冲击。当我们身处危机时，我们几乎无法确定这将对消费者支出和POS贷款需求产生何种长期影响。但对于Marcus Pay来说，好消息是我们进入了需求不断增长的时代。

2）Marcus Pay如何扩大其商家影响力？毫无疑问，高盛具有资源来建立一个商业网络。但是在这个领域的竞争，尤其是高价商品的竞争，非常激烈。Affirm创造了一个小众市场，主要针对低价商家，而Marcus Pay的贷款广告宣称推出的是750美元到10,000美元之间的贷款。

3）Marcus Pay是否可以利用高盛与苹果公司之间的关系？Marcus Pay可能有一个绝招，那就是它与苹果公司和Apple Card的关系。大多数Apple Card客户都是年轻人，其中70％是千禧一代（平均分布在在20多岁和30多岁的千禧一代之间）。三分之一的持卡人家庭年收入低于5万美元，另有三分之一的持卡人年收入低于10万美元。许多Apple Card持卡人的消费限额可能较低，这就要求他们为超出限额的消费寻找其他融资途径。

作者简介：Ron Shevlin是基石咨询公司（Cornerstone Advisors）金融科技研究部的常务董事。罗恩是《智慧银行（Smarter Bank）》一书的作者，也是福布斯上Fintech Snark Tank专栏的作者，在全球金融科技影响力领域名列前茅，并且经常在银行和金融科技行业盛会上发表主题演讲。

责任编辑：陈爱