2020已经过去了一半，如果说上半年我们听到最多的是“太难了”的话，那么下半年一开场，股市从之前伤痕累累到现在站稳3000点算是给人们一点小小的惊喜和安慰，特别是金融股更是一枝独秀，连续大涨。

市场情绪除了有种“翻身农奴把歌唱”的畅快之外，更多解读则认为此番大涨和证监会计划向商业银行发放券商牌照，金融混业经营时代到来有关。

纵观近年来，银行纷纷成立理财子公司，并且进入资金市场，到近期向商业银行发放券商牌照等，可以看出，在数字经济的大背景下，金融科技赋能银行的不仅是业务流程的线上化，更给了银行多元化经营的野心和勇气，如此看来，金融混业经营既是银行自身发展需要，也是符合市场发展趋势。

随着金融科技发展，银行纷纷发展线上业务，构建自身的金融生态圈来满足客户的综合服务。例如客户在银行开立一个账户，其使用该银行的手机银行或APP，除了能享受银行的基本服务外，还能同时享受炒股、投资、理财和保险等其他的金融服务，对于客户而言，提高了用户体验，对于银行而言，增强了客户粘性，进一步实现业务功能性融合，完善了金融生态化转型，还可带来其他的业务收入。

其次，随着近年来银行数字化转型的发展，银行逐渐向“轻”型化转型，即：轻实体、轻资产、轻业务。特别是今年以来，受疫情影响，银行纷纷关闭线下网点，对非核心业务进行“瘦身”，并大力发展无需或较少消耗资产与资本即可带来收入的业务，而混业经营模式可提升资产和资本的利用效率，增加多元化的收入来源，助推银行轻业务、轻资本化转型，更好地实现自身数字化转型。

同时，放眼世界，金融混业经营模式在全球范围内扮演着举足轻重的角色，像美国的花旗银行、日本的瑞穗银行和英国的花旗银行等等。

然而，任何事物的发展都具有两面性，金融混业经营对银行数字化发展具有一定的促进作用，但其风险也不能忽视。

无论是上世纪90年代银行受房地产热及证券热影响，大量银行信贷资金通过同业拆借进入证券市场，致使商业银行损失惨重的前车之鉴；又或是当下银行业作为金融科技的弄潮儿，以信息技术为核心，其业务模式高度虚拟化、网络化、数字化，并具有高度的移动性，业务风险的复杂性加大，不透明风险和监管套利都是银行混业经营不得不面临的难题。

在新的历史背景下，以数字化为驱动的金融混业必将激发新的活力，带来新的发展思路，当然这个过程不会是一蹴而就的，乘风破浪也好、披荆斩棘也罢，一直勇往直前的银行业从未让人们失望。

责任编辑：王煊