作为保险资管行业翘楚，平安资管3.8万亿元庞大的资产规模及未雨绸缪的前瞻性布局最为业内津津乐道。

然而受全球疫情影响，经济下行、低利率、资产荒及监管进一步趋严，这些因素将会给保险资管业带来哪些影响？未来2-3年，其行业将面临哪些挑战？平安资管如何应对？科技将在其中扮演什么角色？

对此，财联社金融频道记者专访了平安资管总经理罗水权，探究一家大型保险资管公司负责人的理解与思考，揭秘神秘且低调的平安资管科技战略实施进程与规划。

内外部挑战，助推传统投管模式加速变革

近年来，全球宏观经济下行，长期低利率环境已成为共识，保险资管行业面临前所未有的挑战。在资产端，资产收益率整体下行，“资产荒”现象延续，客观上配置难度加大；在资金端，当前复杂形势下，中长期资金募集难度加大。同时，保险资管还面临着信用违约风险扩大等多重风险挑战。在资产端与资金端双重压力以及各类风险持续增加的大环境下，罗水权认为，数字科技转型是破局发展的不二选择。

借力科技武装资管业务的各个环节，构建起全新的“人机合一”投管新模式，是平安资管摸索出的大型资管机构数字科技转型创新路径。罗水权认为，今年的疫情冲击及资本市场的波动进一步加速了科技与金融的融合。

从投资视角看，科技可以帮助资管公司捕捉投资机会，对未来投资趋势进行预判和预警。“在低利率时代，通过大数据和AI来提供投资预警信号，协助我们提前做判断和决策。若预判预警精准，则无论做大趋势还是短期波段都可以更好地把握投资机会。所以科技本质上除了帮助我们提高效率、降低成本外，更多是帮助我们提高投资胜率。”对此，罗水权具体解释道。

这意味着，科技在资管公司转型中突破了传统角色，实现了从基础数据整理、降本提效到智慧赋能、决策辅助的升华。

罗水权强调，科技的转型离不开管理模式的变革。从平安资管的经验来看，一方面，借鉴互联网经营管理思维，建设智慧科技中台KYZ以实现“人机”的融合，让金融科技贯穿投资研究、信用分析、交易、运营、投资风控各业务环节，推动专家经验与机器结论两种体系相互验证和相互迭代，利用科技的力量为前台投资提供高效的决策支持。

另一方面，要从组织制度上提供有力保障，在每一个业务团队配备一个数据科技团队，逐步引导业务专家转变理念，人与机器并不是竞争替代关系，而是让业务专家主动参与打造、迭代机器，使机器真正成为其能力杠杆。这样“人机合一”的投管模式，将投研专业经验有效沉淀在平台上，最终实现了人和机器在深层次上的有机统一，构建可持续的公司经营和发展新模式。

业务模式创新，首次揭秘KYZ Primarket

基于对“人机合一”新模式的探索，凝练逾二十年的丰富投管经验，平安资管在今年6月19日发布投资风险的智能顾问服务（KYZ Risk），近日在此基础上进一步升级，正式推出KYZ Platform解决方案。除了已经发布的KYZ Risk之外，罗水权也首次揭秘了全新的KYZ Primarket（债券智慧发行服务）、KYZ Modeling（智慧建模服务）的详细内核。

具体而言，KYZ Risk提供组合风险管理（KYZ Portfolio）、信用风险管理（KYZ Credit）和委外投资风险管理（KYZ Fund）三大服务产品线，通过提供智慧终端服务、专家顾问服务及数据API服务等共享投资风险管理的研究和分析能力，协助机构投资者构建风险管理体系，预见、识别、管控风险。

KYZ Primarket 则是聚焦投融端，它以企业为核心，依托数据、模型打造智能工具，从智慧承揽、智慧承做、智慧承销、智慧存续管理等多场景赋能投行提效债券发行业务，助力投行降本增效，跟踪风险。

KYZ Modeling能够实现智能建模，它以强大因子为核心，结合业务专家经验，为投资研究提供贴近业务场景的“AI+HI”模型灵活定制方案，具体可应用于信评建模、策略建模、定价建模和组合建模流程。

罗水权介绍， KYZ Platform是基于平安资管多年规模庞大的债券投资业务实践所得经验，针对债券发行、债券投资与风险管理的多种痛点提出的债券生态全流程解决方案，目的就是要实现趋势先知、策略先觉、交易先行。

新投管护城河，深化“金融+科技”“金融+生态”

从2018年启动科技转型战略开始，平安资管围绕自身业务场景积极谋变，这与平安集团整体的“金融+科技”、“金融+生态”战略步调一致。罗水权坦言，“人机合一”新投管模式是平安资管差异化竞争能力的核心，是公司着力打造的护城河之一。为此，平安资管会不断加大科技、人力投入，持续深化科技应用，进一步提升投资业绩，强化风险管理，促进投管效能。

当然，科技转型绝非一日之功。那么，平安资管是如何平衡庞大投入与营收预期之间关系的呢？对此，罗水权回应道：“从基础科技本身来讲，其需要长期、大力度投入，并且从模式上看短期内不见得有非常快的回报。目前我们在基础科技上的投入力度非常大，比如云计算的基础设施平安云、平安区块链等，对此，平安资管一定是坚定不移的长期投入。但对于应用科技就比较追求投产比，衡量指标主要包括其能否开拓新业务、扩大销售规模等。我们通常会给予一种应用科技3-5年时间，在不断实践中检验其效果。”

当然，除了加大科技投入，人的要素仍不容忽视。“从目前公司的战略来看，我们仍然在不断引进优秀的投资、投研人员，持续构造先进的数据科技系统，进一步深化‘人机合一’的投管模式。但我们也明确要求首先需要在思想上接受‘人机合一’的战略，要相信数据科技能带来价值”。

科技转型与人才储备并行，二者的发展是相互促进的。“对平安资管而言，人是生产要素，科技也是生产要素之一，二者相辅相成，缺一不可。”罗水权认为，通过构建全新的“人机合一”投管模式，平安资管最终的追求是形成良性的人机共舞局面，实现对投资决策模式、公司治理模式等全方位的颠覆。

罗水权同时也表示，科技赋能也需要形成合力，需要与行业沟通、交流，在数据合作、技术研发、生态共建上共同探索，不断寻找新的业务模式。

“再出发”，这家带有平安特色基因的资管巨头经营新路径越来越清晰。

责任编辑：王煊