第三支柱养老保障的建设进展情况如何？如果四季度的GDP增速回到疫情之前水平，金融机构让利政策是否会作出调整？影子银行、金融科技，哪个风险更大？疫情防控常态化阶段，货币政策如何把握好精准性和时效性？

11月6日，在国务院政策例行吹风会上，央行副行长刘国强、银保监会副主席梁涛、央行货币政策司司长孙国峰、银保监会首席律师刘福寿对上述问题权威释疑。

政策调整不能出现“政策悬崖”

预测认为，我国四季度的GDP增速将回到疫情之前的水平，金融机构让利政策下一步会不会考虑作出调整？

刘国强介绍，今年以来，稳健的货币政策更加灵活适度，以制度和政策的确定性应对高度的不确定性。主要体现在三个方面：首先是量上要有一定的数量，当然不能太多，不能溢出来；另外，资金价格总体呈下降趋势，要有确定性的预期；以及，资金要去实体经济，不要去玩“钱生钱”的游戏。

当前，国内经济复苏态势良好，企业贷款利率持续下行，并处于历史较低水平。刘国强表示，随着LPR改革的推进，货币政策传导机制进一步顺畅，1.5万亿元的让利目标今年是可以完成的。

近期，国际都在讨论未来应对措施退出的问题，特殊时期的政策不能长期化。

刘国强认为，退出是迟早的，也是必须的，但是退出的时机和方式需要进行认真评估，主要是根据经济恢复的状况进行评估。金融还是为实体经济服务的，经济状况决定金融的政策应该怎么去适应。

刘国强强调，从实体经济的三大需求、供给、金融角度判断，我国经济都是比较强劲的，动力比较足。下一步政策总体上继续保持松紧适度，政策调整要基于对经济状况的准确评估，不能仓促、不能弱化金融服务实体经济这个效果，要把实体经济服务好。另外也不能出现“政策悬崖”，政策突然中断可能很多方面适应不了。所以调整政策要评估，要考虑这些因素。

特殊时期出台的政策将适时适度调整

随着我国疫情防控进入常态化阶段，下一步货币政策在引导利率进一步下行的同时，如何把握好精准性和时效性？

孙国峰表示，下阶段，稳健的货币政策将更加灵活适度、精准导向，根据形势变化和市场需求及时调节政策力度、节奏和重点，一方面特殊时期出台的政策将适时适度调整，另一方面对于需要长期支持的领域进一步加大政策支持力度。

他指出，人民银行将搞好跨周期政策设计，创新和完善结构性货币政策工具体系，精准设计激励相容机制，引导金融机构加大对符合新发展理念相关领域的支持力度，持续增加小微企业首贷、信用贷、无还本续贷，以创新驱动高质量供给引领和创造新需求，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

清理不符合标准带有“养老”字样的短期金融产品

养老保险问题关系到每个人的切身利益。第三支柱养老保障建设进展如何？

梁涛表示，第三支柱的个人储蓄性养老保险和商业养老保险发展长期处于起步阶段，金融产品供给是不足的。人民群众自发性的中短期储蓄理财成为个人积累养老资金的主要形式，缺少制度化的、长期的养老安排。

国际经验表明，加快第三支柱改革发展，有利于完善我国多层次的养老保险体系，增强养老保障，满足人民群众多样化的养老需求。也有利于深化金融供给侧结构性改革，培育长期的机构投资者，促进资本市场的健康发展，支持基础建设和科技创新。

梁涛称，养老金融是我国第三支柱的重要组成部分，目前，正按照“两条腿走路”的方针，积极推进相关工作。一方面坚持正本清源，研究明确养老金融产品的标准，按照“名实相符”的原则，对不符合标准各类带有“养老”字样的短期金融产品坚决予以清理。另一方面，稳步推进创新试点，选择少数符合条件的金融机构和专营机构先行开展养老金融试点。支持相关机构发展体现长期性、安全性和领取约束性，真正具备养老功能的养老金融产品，包括养老储蓄存款、养老理财、专属养老保险、商业养老金等，力争通过示范引领，为养老金融全面发展探索出一条新路。

所有金融活动统一监管

刘寿福表示，银保监会很重视对影子银行的监管，从2017年起，集中整治不规范的同业、理财、表外业务，目前影子银行规模较历史峰值已经压降了约20万亿元。国际组织和专业机构给予了高度评价，认为中国降低影子银行的风险，从根本上维护了金融体系的稳定。下一步，还是继续完善影子银行的监管制度和风险监测体系，持之以恒拆解高风险影子银行业务，严防反弹回潮。

在金融科技方面，刘寿福表示强调，一方面支持金融业在风险可控的前提下进行合理创新，同时坚持创新是为实体经济服务，要为实体经济做贡献。我们按照金融科技的金融属性，把所有的金融活动纳入到统一的监管范围。

进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案

今年4月27日，《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》发布，在跨境贸易和投资便利化、推进金融市场和金融基础设施互联互通等方面部署了26项金融改革创新工作。

刘国强表示，目前各项金融创新的举措正在推进，并且持续落实。比如，在民生金融方面，央行在粤港澳大湾区组织开展代理见证开户开设试点，港澳居民可以在本地试点银行便捷开立内地个人的二类、三类银行帐户。截至今年8月末，港澳居民通过这样的方法开立个人账户二类、三类共11万户；在金融市场互联互通方面，2020年6月29日，央行会同香港金管局、澳门金管局发布公告，在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。

“在便利跨境资本流动方面，人民银行与外汇局正在进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案。方案成熟后，准备在粤港澳大湾区试点。”刘国强称。

刘国强还表示，在金融机构合理让利方面，央行通过深化贷款市场报价利率改革等措施引导企业贷款利率下行，充分发挥债券市场融资功能等方式，这些方式总体上是普惠性的，不是专门对某个地区，但是普惠的效果，可能有些地方效果体现更明显。在粤港澳大湾区惠及的效果是非常明显的，从信贷市场看，9月份广东地区的企业贷款利率是4.5%以内，低于全国平均水平。从债券市场看，据统计前10个月广东省的企业发行信用债3.63万亿元，比去年同期增加21%。加权平均利率2.87%，比去年同期下降0.55个百分点。

责任编辑：王煊