麦肯锡6月23日发布的《各擅胜场——打造六大能力，抓住未来5年消费金融增长机遇》（简称报告）认为，2025年中国狭义消费信贷余额相较2020年将翻番，从约15万亿元人民币增至约29万亿元，中国消费信贷市场将逐步转向规范化的成熟经营模式。 

麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军表示，我国消费金融业务自2015年步入快车道，之后的5年一直保持约20%的年均增速。2020年中国消费信贷市场迎来转折之年。市场面临低利率环境下利润空间收窄、市场竞争加剧以及不良资产快速增长三大挑战。消费信贷市场将告别高增长，逐步转向规范化的成熟经营模式。

报告认为，未来5年中国消费信贷市场将出现五大发展趋势。一是受宏观经济发展拉动，预计未来5年中国消费信贷市场整体规模翻番。麦肯锡全球董事合伙人钟惠馨介绍，尽管中国狭义消费信贷余额规模已超过美国，达到约15万亿元人民币，但中国的人均狭义消费信贷余额、人均收入及人均消费支出等指标仍处于较低水平。未来5年，中国消费信贷市场增长将主要来自于宏观经济发展带动人均可支配收入上升、消费支出的GDP占比进一步提高、储蓄率持续降低以及90后/00后年轻一代崛起带来的群体性消费及借贷观念转变。

二是信用卡业务增长从增量转存量、银行无抵押消费贷及持牌消金公司增长潜力巨大、互联网小贷市场结构优化。信用卡业务全方位存量客户运营为王；无抵押消费贷将成为银行零售业务增长新引擎；持牌消金公司或将迎来高速发展期，新的千亿级头部玩家可能就此诞生；互联网小贷市场集中度或将显著提升。

三是年轻一代成为重要消费族群，网贷成为其“主账户”；银行消费信贷客群向普惠化发展。Z世代消费能力逐渐成长，网贷正在逐渐替代信用卡成为90后/00后消费信贷“主账户”。银行消费信贷客群向普惠化发展，进一步服务实体经济，满足下沉客户信贷需求。

四是金融科技全面赋能消金价值链，成为其下一个5年的核心竞争力之一。麦肯锡全球董事合伙人容觉生表示，行业应积极拥抱科技。人工智能、大数据、区块链等各类科技将广泛应用于消费金融全价值链，赋能金融机构提升客户经营、提高运营效率、提升风险管控。以风控应用为例，人工智能、大数据等技术将进一步应用于客户身份识别、反欺诈、风险预警等各个环节。

五是不良资产处置（AMC）市场蓄势待发，出现产业链延伸机会。2025年消费信贷不良资产余额规模预计将超过7000亿元。随着试点范围扩大，不良资产处置AMC市场将快速发展，大量产业链延伸机会也会随之涌现。

报告认为，对于中国消费信贷机构来说，应重点提升以下六大能力，从而在全新发展阶段中捕捉机遇。一是全渠道客户获取，加强全域流量的精细化、智能化经营，探索内外部生态圈经营，提高获客风控协同；二是差异化客户运营，建立精细化存量客户分群，聚焦高潜客户差异化经营，实施闭环追踪管理；三是客制化产品创新，为细分客群定制消费金融产品，完善产品创新机制；四是数字化风控体系，打造智能化风险管理信审体系，加强数据模型在核心风控决策中的应用；五是智能化贷后催收，模型驱动的精细化客户分群匹配差异化的催收策略；六是高效率组织激活，优化人才体系、促进敏捷协同。

责任编辑：方杰