6月21日，存款利率自律上限确定方式由存款基准利率浮动倍数改为加点确定。这一新政出台已有近5个月，银行存款利率发生了哪些变化，市场成效如何？11月18日，央行发布的《2021年第三季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）指出，实施一段时间以来，优化存款利率自律上限成效显著。

具体来看，一是存款利率发生明显变化，短中期存款利率基本平稳，长期存款利率明显下降，存款市场竞争更加有序。二是定期存款期限结构优化，定期存款中的长期存款发生额占比有所下降。三是存款在银行之间的分布保持基本稳定。

短中期存款利率基本平稳

长期以来，我国存款市场竞争较为激烈。特别是个别银行因高风险经营、盲目追求规模而高息揽存，使得正常经营的银行也不得不跟随定价，陷入“囚徒困境”，出现“坏银行定价”问题。这阻碍了市场利率向存款利率的传导，一定程度影响了贷款市场报价利率（LPR）改革推动存款利率市场化的效果。

2013年人民银行指导建立了利率自律机制，对金融机构利率定价行为进行自律管理。2015年放开存款利率管制后，利率自律机制通过行业自律协商约定存款利率上限，约束个别银行的高息揽存行为，抑制存款市场非理性竞争，有效维护了存款市场竞争秩序。

《报告》表示，“但过去按照存款基准利率浮动倍数确定的自律上限存在杠杆效应，使得中长期存款利率偏高，个别银行仍可通过定期存款提前支取靠档计息等所谓的存款‘创新’来高息揽存，弱化了存款利率自律的效果。”

6月21日，市场利率定价自律机制优化了存款利率自律上限确定方式，将原由存款基准利率乘以一定倍数形成，改为存款基准利率加上一定基点确定。

央行表示，此次存款利率自律上限优化后，活期存款和1年期及以内短中期定期存款利率自律上限基本平稳，2年期及以上的长期定期存款利率自律上限有所降低。既保障了银行自主定价空间，又能有效约束个别银行的非理性竞争行为。

优化存款利率监管

实施一段时间以来，优化存款利率自律上限成效显著。一是存款利率发生明显变化，短中期存款利率基本平稳，长期存款利率明显下降，存款市场竞争更加有序。

数据显示，9月，新发生定期存款加权平均利率为2.21%，同比下降0.17个百分点，较存款利率自律上限优化前的5月下降0.28个百分点。其中，2年、3年和5年期定期存款利率较5月分别下降0.25个、0.43个和0.45个百分点。

二是定期存款期限结构优化，定期存款中的长期存款发生额占比有所下降。9月，新发生定期存款5.6万亿元，其中2年期及以上的长期定期存款占比为26.4%，同比下降5.9个百分点，较5月下降10.6个百分点。

三是存款在银行之间的分布保持基本稳定。9月，全国性银行定期存款发生额3.7万亿元，占比约66%，同比上升0.7个百分点，较5月上升3.2个百分点。其中，利率降幅明显的2年期以上长期定期存款，9月全国性银行发生额为7842亿元，占比53.3%，同比下降1.4个百分点，较5月下降0.9个百分点。

央行表示，“下阶段，人民银行将继续深化利率市场化改革，持续释放LPR改革潜力，畅通贷款利率传导渠道，优化金融资源配置结构，巩固好前期贷款利率下行成果，同时优化存款利率监管，保持金融机构负债端成本基本稳定，推动金融机构将政策红利传导至实体经济，促进贷款利率稳中有降。”

责任编辑：方杰