每年年末，都是银行“补血”最为频繁的时期。然而今年，银行格外的忙。

11月以来，各家银行在配股，发行可转债、永续债、二级资本债等方面动作频频，银行资本补充需求强烈。

“资本补充是为了实现银行的可持续发展，提高银行可持续发展的能力。”国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时说。

银行资本补充需求持续增加

11月12日，农业银行发布公告，称在银行间债券市场成功簿记发行400亿元无固定期限资本债券（即“永续债”）。

农业银行表示，这次永续债的成功发行，提升了农业银行一级资本充足率约0.23个百分点，为服务实体经济，支持乡村振兴，发展普惠小微、绿色金融、科技创新等重点领域，实现高质量发展提供了有力的资本支撑。

“银行业资本补充变得迫切的主要原因之一，就是要更好地服务实体经济。”曾刚表示，银行强化对实体经济的支持，就必须要夯实资本，进而提升风险资产规模。

业内专家认为，监管的强化同样会带来对资本约束的增强。对此，曾刚表示，随着影子银行的清理和资管新规的实施，银行资产回表的压力增加，迫切需要资本补充。

与此同时，今年以来，金融监管部门陆续推出了我国系统重要性银行的一系列监管规定，对19家入选系统重要性银行名单的银行提出了更高的资本充足要求。

值得一提的是，曾刚表示，以工行、农行、中行、建行为代表的部分银行，还同时受到今年新出台的《银行保险机构恢复和处置计划实施暂行办法》和《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》的约束，这也是最近一段时间，大中型银行资本补充需求变大的一个原因。

中小银行资本补充平稳推进

往年，中小银行一直是资本补充领域的主角，今年也依旧如此。

从目前的情况来看，中小银行资本补充平稳有序。曾刚在接受访时向《金融时报》记者表示，现阶段，利润留存是中小银行资本补充的主要渠道之一。

“经营状况较好的中小银行，依靠自身利润留存，形成了可持续的发展机制。同时，这些银行也在积极拓展补充资本的公开渠道，例如，通过IPO上市，补充核心资本；发行永续债，补充非核心资本；发行二级资本债，补充二级资本。”曾刚说。

除此之外，对于那些依靠自身能力已经无法完成市场化融资的中小银行来说，2020年5月，国务院金融稳定发展委员会办公室发布的《中小银行深化改革和补充资本工作方案》，让他们可以通过地方政府来发行二级资本债，从而进行资本补充。

数据显示，截至今年9月末，已发行或将要发行的中小银行专项债规模达2100亿元，已经略高于原定的2000亿元规划。

对此，业内专家表示，中小银行专项债主要针对城商行和农商行进行了资本金的注入，并且在注入的过程当中伴随着一些改革和合并，以提升这些中小银行中长期发展的能力。

银行需提升自身能力实现可持续发展

12月24日，人民银行货币政策委员会召开2021年第四季度例会，提出“支持银行补充资本”。业内专家结合当前形势预计，未来一段时间，银行仍会保持较大规模的融资。

“从监管层面的角度出发，应该给更多符合条件、发展较好的银行，创造更多在金融市场上进行融资的机会，来帮助银行优化和丰富融资渠道。”曾刚表示，各家银行也应该在发行永续债、二级资本债等方面，进行更多积极的探索和尝试。

但同时，也有专家提出，从银行长期发展的角度考量，银行依靠自身的积累来实现可持续发展，才是真正应该长期坚持的道路和方向。

因此，首先需要银行提升自身效率。“尽可能保证在向实体经济让利、支持实体经济更好发展的同时，提高自身的经营效率，通过利润留存的方式实现内部的资本补充。”曾刚说。

其次，银行需要提高资本的使用效率，通过优化业务结构，来降低资本损耗。曾刚表示，各银行金融机构可以通过发展轻资本业务来提升。“这样，既能很好地支持实体经济的融资需求，又能有效地形成资本的集约化发展，减少对资本的损耗。”曾刚说。因此，对未来的银行业来说，包括资管业务、财富管理、投资银行等轻资本业务，都是转型发展的重要方向。

此外，银行仍旧需要积极拓展外部融资渠道。“通过更好的效益去提高银行的市值，特别是对于上市银行来说，要为自己的再融资创造更好的条件。”曾刚表示，其他未上市的、表现较为优秀的中小银行，也可以积极进行上市规划和布局。

专家表示，归根结底，银行需要逐步调整经营理念，从原来的规模至上转向质量至上，提高资本的集约化发展水平。并且，在此基础上，提升银行自身的内部积累能力，积极探索业务转型，提高资本使用效率，拓展外部融资空间。

责任编辑：陈爱