在较为动荡的2023年中，摩根大通在前9个月攫取了美国银行业总利润的近五分之一，在美国金融业中变得更加占据主导地位。

根据行业追踪机构BankRegData的数据，摩根大通在美国的银行业务实现利润389亿美元，约占美国银行业总利润的18%。

摩根大通同期的盈利还超过了其四大竞争对手中美国银行和花旗集团的总和。

富国银行分析师Mike Mayo称赞道，“摩根大通是巨人中的巨人。”

这些数据表明，小摩CEO杰米·戴蒙是如何利用收购机会（尤其是今年5月对第一共和国银行的纾困）、以及竞争对手的失误，将摩根大通打造成美国最大银行（在几乎所有衡量标准下）。

盈利增长

大多数大银行都从不断上升的利率中受益，这使得它们在更快地向借款人施加更高的利率的同时，以较慢的速度将利率转嫁给储户，从中榨取利润。

在第一共和银行倒闭后，摩根大通抢在了竞争对手的前面收购了这家银行，这有点类似2008年金融危机期间摩根大通收购贝尔斯登(Bear Stearns)和华盛顿互惠银行(Washington Mutual)等公司的情形。

第一共和国的收购交易立竿见影。根据BankRegData的数据，在交易完成的2023年第二季度，美国银行业报告的每1美元利润中，摩根大通的利润就占了几乎20美分（也就是20%），高于一年前的12美分。

波士顿联邦储备银行前行长Eric Rosengren表示，“当出现不良资产出售时，摩根大通一直非常有效地在正确时间、正确地点出手。”

与此同时，同行的失误也是摩根大通的利用机会。

美国银行在美联储加息前购买的债券造成了逾1000亿美元的账面损失；富国银行自2018年以来设置了资产上限，作为对开设数百万虚假账户的惩罚，这削弱了该行的盈利能力；而花旗在多年业绩不佳之后，正在经历一场痛苦的重组，并且美联储要求其在流程和技术方面进行支出。

杰富瑞银行研究主管Ken Usdin表示，“摩根大通更令人印象深刻的地方在于，在其规模如此之大的情况下，他们如何同时在同行中实现了最高的股本回报率。”

存款规模庞大

戴蒙出任首席执行官时，摩根大通持有约8%的美国银行业的存款，落后于美国银行，仅略高于花旗。如今，该行拥有2.5万亿美元存款，占美国银行业存款总额的13%以上，超过了美国银行。

而摩根大通的厉害之处在于，它一直能够将这些存款借出或投资以赚取利润，并在美联储加息时获得巨额收益。

它的庞大规模使其成为少数几家被储户视为“存款有政府隐性担保”的美国银行之一，因为储户相信，鉴于其对全球经济的系统性重要性，监管机构不会允许该行在危机中倒闭。而这使得它的存款比其他一些机构更具粘性。

摩根大通消费者银行业务联席主管Marianne Lake在12月的一次行业会议上表示，该行看好存款份额的继续增加，并称该行将继续开设新的分支机构，投资于技术，并聘用更多银行家。

Lake表示，“这是我们10年投资的成果，未来10年我们将继续看到这种增长。”

责任编辑：王超