找“米”下锅越来越难，以赚取息差为主的银行业近期很焦虑。

　　央行最新公布的统计数据显示，截至2018年4月末，当月住户贷款余额为42.8万亿元。值得注意的是，4月居民存款出现明显下滑，比上个月大幅减少1.32万亿元，为历史单月最大降幅。

　　“大部分工资会投入互联网理财”。5月20日，投资者杨女士对长江商报记者表示，目前银行存款利率太低，相反“宝宝”等理财收益逐步走高，后者或许是更好的选择。

　　长江商报记者发现，债券、信托、理财、资管、基金、P2P投资渠道在不断增加，愿意把存款作为投资品种的居民越来越少。同时，从2015年以来，全国各地房价上涨此起彼伏。这种局势也逼得一些居民怕房价上涨过快，不得不下手购买房产。而这些成为居民存款被分流的主要原因。

　　中国国际经济关系学会常务理事代鹏认为，资本市场回暖是居民存款减少的重要原因之一。最近一段时间以来，随着金融市场日趋活跃，理财产品回报率也逐渐稳定，可能出现了居民存款搬家的现象。但并不一定就是从银行当中脱离，很有可能是从一个科目转入到另外一个科目中去，比如从存款形式转入到理财产品等其他投资方面。

　　4月份居民存款下降成“惯例”

　　4月份居民存款缘何大幅下降？首先，这并不“意外”。从2017年4月份的金融统计数据就不难发现，去年4月份人民币存款增加2631亿元，同比少增5692亿元。其中，住户存款减少1.22万亿元。减少规模虽略逊于今年，但也大幅下降。

　　再往前看，2016年4月份，人民币存款增加8323亿元，同比少增388亿元。其中，住户存款减少9296亿元。

　　2015年4月份，人民币存款增加8711亿元，同比少增3009亿元。其中，住户存款减少1.05万亿元。

　　纵向比较，不难发现，4月份存款下降是个“惯例”，没有超出预期。

　　其次，这样的下降，与“冲时点”有关。商业银行存款“冲时点”问题，由来已久。为了存款规模考核，银行存款通常月末冲高、月初回落，季末尤为突出。每年4月，正好处于二季度的季初，在一季度末存款规模冲高后，二季度首月大幅回落，并不奇怪。因为季末拉来的存款一般都是短期资金，帮助银行完成任务后，下一季度这些资金会立即流出。

　　再次，这样的下降，与理财产品转换日期的设定有关。

　　央行、银保监会、证监会、外汇局四部门，已于2018年4月底联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。专业人士普遍认为，这份资管新规中有关“消除嵌套、严禁资金池、打破刚性兑付、严禁保本保收益”等规定，将会对银行理财产品形态产生影响，也会对大众购买银行理财产品的热情形成冲击。不过，由于新规发布于今年4月底，尚不可能对此前4个月银行理财的销售有任何影响。

　　商业银行为了让季报数据好看，在设计理财产品到期日方面一般会“动脑筋”。如通常会将理财产品到期日，设定在季度最后一天。这些到期后的理财金，到了下个月初，就转换成活期存款，活期存款又会继续购买新理财产品。这样，就造成存款在表内和表外的“搬家”，进而引发居民存款数据的波动。

　　人均消费支出增长7.6%，理财买房等分流存款

　　对于中国居民存款究竟去了哪里，最直观的感觉或许就是居民的消费大幅度增加了。国家统计局发布的数据显示，2018年一季度，全国居民人均消费支出5162元，比上年同期名义增长7.6%。

　　那么，居民存款去哪里了？

　　首先是理财产品，现在居民的投资渠道在不断增加，股票、债券、信托、理财、资管、基金、P2P等等，愿意主动把存款作为投资品种的居民是越来越少，余额宝等货币基金更是家喻户晓。以余额宝为例，去年年底，余额宝规模就达到1.58万亿，超过招行的存款总额。余额宝还只是货币基金其中的一个产品。当前，货币基金规模高达7万多亿元。

　　其次是买房，买房对存款流失影响非常明显。

　　从2015年以来，全国各地房价上涨此起彼伏。这种局势也逼得一些居民生怕房价上涨过快，不得不下手购买房产。

　　数据显示，2016年住户部门贷款共增加6.33万亿元（新增短期贷款6494亿元，中长期贷款为5.7万亿元），当年中国居民新增存款为5.16万亿人民币。

　　2017年居民贷款增加了7.1万亿（短期贷款增加1.8万亿，中长期贷款（房贷）5.3万亿元）。中国居民新增人民币存款下降到了4.6万亿元。

　　存款仍在整个金融市场中运行

　　存款大迁移，会出现什么实质性的影响呢？

　　对于居民来说，感受最为明显的就是房贷利率上浮，目前首套房贷利率基本上浮10%以上，二套房上浮15%以上。

　　存款竞争压力直接导致贷款对外报价走高。业内人士说，目前，很多企业贷款利率上浮比例在15%-20%，未来不排除贷款利率水平进一步上升。

　　另外，对于企业影响也是明显的。企业融资需要更高的成本，那么生产成本也随之增加，产品的竞争力就会下降。随之转嫁给客户的就是产品价格的上涨。

　　保住自己的存款，银行开始上调大额存单利率、减费送礼，甚至借鉴保险业拉客户的做法。从5月4日开始，1万元以上定期存款利率较央行基准利率的上浮比例从此前的30%升至40%。

　　多家银行也上浮大额存单存款利率。目前四大行一年期30万大额存单均较基准利率上浮45%，有股份制银行100万起存的大额存单上浮50%，城商行上浮幅度达到55%。上调以后，城商行的大额存单利息达到近4%。

　　之前的资管新规实施，不再有保本的理财产品，为了拉存款，发售自己的理财产品，银行开始通过结构性存款理财来吸引客户目光。

　　不过，在代鹏看来，不必过于担忧存款减少带来的影响。他说：“如果这些存款还在整个金融市场当中运行，无论它是以存款的形式存在，还是进入到了债券市场、股市或者理财产品市场，都没有完全脱离服务于国民经济和实体经济的需求。”

责任编辑：方杰