27日，交通银行（下称“交行”）发布2018年三季度业绩，前三季度，交行实现净利润（归属于母公司）573.04亿元，同比增长5.3%，其中三季度单季度增7.05%，增幅高于一季度的3.97%和上半年的4.61%；当季净利息收益率1.59%，环比提升14个基点，超过2017年水平，也是自2017年以来首现提升。

　　交行表示，将继续推进深改，通过人事改革激活发展“源动力”，包括公司、同业、零售三大前台板块首设业务总监，并创新推出职业经理人任期激励机制。

　　三季度核心盈利能力提升

　　前三季度，交行实现归属于母公司股东净利润同比增长5.3%，增速较上半年提升0.7个百分点，三季度单季同比增长7.05%，2018年以来该行净利润逐季提速。三季末，交行年化平均资产回报率(ROAA)和年化平均股东权益报酬率(ROAE)分别为 0.83%和11.96%，较上年全年分别提升0.02个百分点和0.52个百分点，但较中报的0.89%、12.99%有所下降。

　　就收入端而言，利息净收入、手续费净收入、其他非息收入均较大幅改善。1~9月，交行营业收入同比增长5.37%，三季度单季高达21.45%，环比大幅提升13.3个百分点。其中，净息差大幅改善，带动单季度利息净收入增长9.33%，季度环比提升9.1个百分点。

　　手续费及佣金净收入同比增长9.24 %，增速较二季度进一步提升5.9个百分点。其中，信用卡业务发展较快，9 月末交行在册卡量超7000万，前三季消费额超2万亿元，跃居行业第二；机构预计，受资管新规影响，理财收入将略有下降。

　　除此，交行三季度单季其他非息收入达112亿元，同比提升117.64%。其中，受益于债券投资业务，单季度投资收益29亿元，同比增加23亿元；汇兑净收益+公允价值变动贡献31亿元，同比增37亿元，机构预计这与利率、汇率市场波动相关。

　　值得注意的是，交行净息差大幅改善。前三季度净息差为1.47%，相比上半年继续提升6bp，其中三季度单季环比大幅提升14bp。

　　对此，东吴证券分析称，一方面三季度交行资产端收益率稳步提升，另一方面在流动性边际宽松的环境下，同业利率下行利好成本改善。三季度，交行同业负债成本率仅3.15%，季度环比下降12bp；按Wind口径测算，三季度同业存单发行利率仅3.18%，较第二季大幅下降114bps。

　　信贷投放继续倾斜零售

　　就资产负债结构而言，交行信贷投放继续倾斜零售，存款规模相对稳定。

　　从资产端来看，交行总资产规模较6月末增长0.74%，其中贷款增长1.21%。三季度新投放贷款581亿元，其中新增个人贷款390亿元，占比达67%，信贷资源继续向零售倾斜。

　　同期，该行同业资产较6月末继续压缩250亿元，占比下降0.3个百分点至7.54%；投资类资产较6月末增加900 亿元，机构预计交行三季度可能进一步加大了对地方政府债的配置。

　　就负债端而言，交行存款相比6月末减少270亿元，其中个人存款与公司存款分别减少212亿元、51亿元。活期存款减少670亿元，占比较6月末下降1个百分点至42.7%，与行业趋势一致；同业负债相比6月末增加566亿元，主要是拆入资金增加430亿元。

　　就资产质量而言，交行9 月末不良率为1.49%，与6 月末持平。不良贷款余额723亿元，较6月末增加8亿元。逾期指标稳步改善，相比6月末，9 月末逾期贷款余额下降21亿元，占比下降0.07个百分点至1.85%，余额与占比继续“双降”。

　　报告期末，交行拨备覆盖率171.09%，较上年末提升16.36个百分点，核心一级资本充足率10.87%，较中报的10.69%有所改善。

　　10月16日，交行公告称，公开发行不超600亿元A股可转换公司债券获银保监会批复。转股后按照相关监管要求计入核心一级资本。

　　交行也表示，将继续推进深改，通过人事改革激活发展“源动力”。公司、同业、零售三大前台板块首设业务总监，统筹推动板块业务的职能进一步强化。组织完成全行首批60人一、二级专家集中评聘，创新推出职业经理人任期激励机制。

责任编辑：晓丽