导语

11月8日，重庆地方金融监管局发布公告称：重庆所有P2P网贷均未通过金融监管部门备案审批，辖区29家P2P机构已报告结清退出，其他P2P网贷一律予以取缔。这是继湖南、山东等多家省份宣布取缔不合规P2P网贷后的又一省份。最近有媒体爆出，第三方支付公司正加速收紧与P2P网贷机构合作，关停P2P网贷支付通道。苟延残喘中的P2P行业陷入了要么退出，要么取缔的生死困局。有迹象表明：P2P网贷取缔或进入“倒计时”。

任何一项金融创新，一旦缺乏有效金融监管就可能误入歧途，甚至泛滥成灾。之所以认为P2P会被取缔，主要基于以下三点：

P2P备案标准严

先定准入标准，再行市场整顿是金融严监管的固定“套路”。根据P2P网贷备案标准，现有P2P网贷企业很难满足金融监管备案条件。P2P网贷备案期限也因此几度延期，至今未予明确。分析认为：这固然有行业监管标准不断补充完善的原因，但也不排除监管当局以时间换空间的策略性安排；集中排雷，定向爆破，有效避免P2P平台集中“爆雷”风险。达不到监管备案标准的P2P网贷企业命运已然明了：要么退出，要么取缔。

P2P经营风险高

由于缺乏有效金融监管，P2P网贷平台在资产端、负债端积聚巨大系统性风险。负债端高息吸收存款，“跑路”、“爆雷”挤兑事件频繁发生；资产端违规自融，由校园贷、高利贷、砍头息等引发的经济纠纷、暴力催收等社会问题日益突出。P2P网贷严重偏离普惠金融本源，成为影响社会金融秩序稳定的高风险行业。化解P2P存量风险已让地方监管大伤脑筋，此种情形之下，P2P监管备案之门还会轻易开启吗？显然不会。既然监管备案无期，P2P网贷等待的就只有消亡。

P2P行业监管难

按照行业监管要求，P2P平台只做信息中介，资金存管到银行，借款人信息、平台信息公开透明，平台本身不兜底。从P2P网贷运行情况看，绝大多数P2P平台都不同程度存在违规自融、非法借贷等经营活动，严重影响金融秩序的稳定。对P2P网贷行业金融监管仍然是一个难题。这其中不仅涉及互联网监管技术难的问题，还涉及P2P道德操守监管难的问题。凡是金融监管无法企及的金融市场行为，迟早会被取缔或勒令退出。

从行业发展趋势看，P2P网贷取缔或已进入“倒计时”！

（作者系恒丰银行总行零售战略规划管理部负责人，中国电子银行网专栏专家。）