7月22日，中信期货2021半年度策略会在上海举行。中信期货副总经理朱琳在策略会上表示，在今年一季度市场波动背景下，中信期货资管产品的组合策略扛住了压力，其核心法宝便是衍生品类策略在组合中的有效配置。在朱琳看来，做期货资管的FOF型产品必须追求差异化的特色。 

何为差异化特色？朱琳表示，期货类策略与其他策略相关性较低，而期货策略中细分差异也比较大，例如中长趋势类、短趋势类、套利类等。期货公司利用自己在专业上的优势，长时间深入研究，可以真正了解这些策略的有效性和市场的适应性，加上综合性地评估管理人稳定性，以及合适的管理规模和策略容量。

“对于衍生品的使用，比较为人熟知的有量化对冲、期货期权套利、CTA策略等”。朱琳表示。

对于量化策略，朱琳表示，统计报告显示，今年的中证500指数增强的业绩比股票多头要好。

对于CTA策略，朱琳指出，去年是CTA策略的大年，今年依旧受追捧。

朱琳进一步表示，期货公司在CTA策略上具备优势。“首先，期货公司对各品种比较熟悉，对这个市场天然地感兴趣。其次，当前各家期货公司在品种研究上投入都颇多。最后，期货公司在商品股指交易技术系统上有优势。所以期货公司在基于上述认知优势、研究优势和资源优势的情况下，在CTA策略上的确有条件比别人做得更好或者更了解。”朱琳说。

责任编辑：王煊